3月17日，阿里巴巴正式發(fā)布全球首個企業(yè)級AI原生工作平臺“悟空”，標志著其B端AI戰(zhàn)略的全面提速。3月18日，云核算，算力租賃板塊強勢反彈，東方國信漲超17%，銅牛信息、網(wǎng)宿科技、光環(huán)新網(wǎng)、新易盛、奧飛數(shù)據(jù)、青云科技跟漲。相關ETF方面，同類費率低一檔創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏繼續(xù)拉升，截至13：04漲幅超4%，低費率云核算ETF華夏、通訊ETF華夏均漲超2.5%。

音訊面上，3月16日，阿里正式宣告建立Alibaba Token Hub(ATH)事業(yè)群，目標是建立一個以"發(fā)明Token、輸送Token、使用Token"為核心的統(tǒng)一調度中心。與此同時，一個此前從未出現(xiàn)在公眾視界的新部分——悟空事業(yè)部，首次浮出水面，劍指B端AI原生作業(yè)平臺商場。為了在AI Agent商場搶占先機并補齊B端短板，阿里快于本周推出由釘釘團隊開發(fā)的全新企業(yè)級AI Agent使用。

摩根士丹利明確指出ATH事業(yè)群的財務驅動邏輯與Minimax、智譜等純模型公司高度類似，有望在現(xiàn)有分類加總估值結構之外，成為一個獨立的估值構成部分。疊加即將到來的財報季，重點重視阿里云收入增加的潛在上行空間。此次安排變陣所能兌現(xiàn)的商業(yè)成效，將成為評價阿里AI戰(zhàn)略可信度的重要參照。

算力相關ETF：

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏：跟蹤指數(shù)的一半權重集中在光模塊CPO板塊，另一半權重掩蓋AI軟件使用領域，形成“硬件+使用”的均衡布局。前10大權重股為中際旭創(chuàng)(13.87%)、新易盛(12.93%)、天孚通訊(9.30%)、藍色光標、潤澤 科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、北京君正、昆侖萬維、網(wǎng)宿科技、同花順。目前基金規(guī)模近20億元，場內歸納費率僅0.20%，為同類低，適合追求高彈性、看好AI+主線的投資者。場外聯(lián)接。

通訊ETF華夏深度聚集電子(芯片、PCB、消費電子)+通訊(光模塊、服務器、光纖光纜)算力硬件。前10大持倉股：新易盛、中際旭創(chuàng)、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易立異、天孚通訊、東山精密、華工科技、中興通訊、滬電股份。場外聯(lián)接云核算ETF華夏聚集國產AI軟硬件算力，核算機軟件+云服務+核算機設備合計權重高達83.7%，deep seek含量均超80%，OpenClaw含量近70%。場內歸納費率僅0.20%，位居同類低。場外聯(lián)接。業(yè)內分析認為，B端AI應用憑借清晰的商業(yè)閉環(huán)、明確的應用場景和對安全合規(guī)的強制要求，必將成為科技巨頭競爭的主戰(zhàn)場。